越南金融科技经历了 2021–2022 年的融资高峰后，正进入一个更加理性与聚焦的资本周期。公开口径显示，2023 年越南金融科技披露融资额从 2022 年的约 2.27 亿美元大幅降至约 3,530 万美元，全球资本收缩的影响清晰可见。然而，降温并不意味着退场。2024–2025 年，市场呈现出结构性回暖的迹象：融资金额虽然相对克制，但跨境战略协作与机构级股权合作明显增多，资本正在从"广撒网"转向"精准押注"。
对于正在评估越南市场的出海企业与投资机构而言，两个核心问题决定了布局成败：金融科技的产品究竟要卖给谁？资本当前最看好哪些赛道？本文基于 ADVANCE.AI 发布的《2026越南金融科技报告》，为您拆解越南金融科技的四大核心客群画像与资本布局逻辑。
一、 四大核心客群：谁在使用越南金融科技？
越南金融科技的用户结构并非铁板一块，而是呈现出鲜明的分层特征：
●年轻数字原住民（20–40 岁）： 这是金融科技渗透率最高的群体，习惯使用智能手机，对数字产品接受度高。以 MoMo、Finhay 为例，其用户群中大学生、白领与初入职场的年轻人占比显著。他们是电子钱包、BNPL 和数字理财的核心使用者。
●中小微企业（SME）与个体经营户： 这一群体面临传统金融服务的明显瓶颈——抵押要求高、审批流程长、手续繁琐。对供应链金融、线上小额贷款和现金流管理工具的需求强烈。Validus、Kiu 等平台正瞄准这一客群提供灵活的数字融资方案。
●自由职业者与跨境人群： 随着电商与数字经济的发展，自由职业者、跨境电商卖家及海外劳务派遣群体对移动支付、国际汇款等轻资产金融工具的需求快速上升。他们倾向于快捷、安全、低门槛的产品体验。
●农村与下沉市场低收入群体： 随着智能手机和互联网在三线以下城镇和农村地区渗透率的提升，这部分人群正逐渐成为金融普惠的下一个覆盖目标。然而，他们中的绝大多数缺乏传统信贷记录——越南仍有超过 1,300 万人长期缺乏正规金融服务，约 30% 的农村人口未拥有银行账户。
理解这四类客群的差异化需求，是企业制定产品策略和市场进入路径的前提。
二、 资本在看什么：投资节奏与赛道偏好
2013 年至 2023 年间，越南金融科技领域支付类企业累计获得约 10.4 亿美元投资，金融服务（借贷与理财等）约 4.95 亿美元。外资在总融资中占据主导地位，约占三分之二以上，主要来自新加坡、韩国、日本和美国。
从资本节奏来看，2021–2022 年的大额融资集中于支付网络与底层基础设施——VNLIFE（VNPAY 母公司）获超 2.5 亿美元 B 轮，MoMo 完成 2 亿美元 E 轮并确认"独角兽"身份。这些资金为越南数字支付生态的后续扩展奠定了"底座"。
2023 年显著降温后，2024–2025 年的资本动向呈现三个新特征：其一，以中小额与战略入股为主，如日本 Reazon Holdings 战略投资 Validus Vietnam 用于扩张 SME 融资业务；其二，跨境金融机构小比例股权进入增多，如韩国 JB 金融集团子公司战略入股零售投资平台 Infina；其三，资本关注的赛道焦点已从"支付基础设施"转向"替代性信贷与 BNPL"以及"SME 供应链融资"——越南信用卡渗透率相对较低、线上消费持续增长，使得这两个赛道持续获得资本青睐。Fundiin（BNPL）500 万美元 A 轮融资即为典型案例。
三、 核心挑战："无信贷记录"客群的风控难题
无论是瞄准年轻数字原住民还是农村下沉群体，出海企业都面临同一个根本性难题：越南缺乏统一的征信数据共享机制，大量潜在客户没有传统信贷记录。对银行而言，这些人是"信用空白"；对金融科技平台而言，这恰恰是最大的市场机会——但前提是具备可靠的替代性风控能力。
传统的风控模型依赖银行流水、征信报告和资产证明，在越南的下沉市场几乎失效。企业必须转向基于替代数据（如电商交易记录、运营商行为、支付流水、社交活跃度等）的信用评估方式，才能有效触达这些被传统金融体系排斥在外的群体。
四、 携手 ADVANCE.AI，打通"信用空白"客群的风控路径
面对"无信贷记录"客群的评估难题，企业需要的不仅是数据，更是一套能够将多源异构数据转化为可靠信用判断的技术体系。作为全球头部行列的数字身份与反欺诈服务商，ADVANCE.AI 在这一领域提供高度契合越南市场特征的能力支撑：
●信用评分与贷前审核支持： 基于机器学习技术，合法合规地融合电商、运营商、支付行为等多源替代数据，协助企业构建个性化的评分模型，有效弥补传统征信的不足，提升无信贷记录用户的获贷审批通过率。
●差异化客群的精准识别： 提供标准化与定制化评分模型，结合多维数据与行为洞察，支持对不同客群（年轻用户、SME、农村下沉群体）的差异化授信策略，协助企业在风险可控的前提下扩大服务覆盖。
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